中邮理财唐倩华：2025年理财规模强势增长 “+”策略成第二增长曲线

中证报中证网讯（记者 吴杨）12月19日，由中国证券报主办的“强投研 优配置 赢未来”2025银行业高质量发展大会在深圳举行。在圆桌论坛环节，中邮理财高级业务专家唐倩华表示，2025年，理财行业呈现强势增长态势，“+”策略产品崛起成最显著亮点，有望构筑行业第二增长曲线。

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唐倩华认为，2025年理财市场呈现强势增长态势，11月末规模攀升至34万亿元，增速超15%，年末规模有望站稳33万亿元关口。产品结构迭代特征鲜明，呈现“现金类疲软、固收类高增、+策略崛起”的格局。其中，现金类理财规模较去年相比有所下降，与货币基金的差距进一步拉大，场景功能短板待补；固收类产品精准匹配客户稳健投资需求，贡献全年八九成的规模增幅，成为行业增长的核心支柱。

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最受关注的是“+”策略产品的快速崛起，广义固收+产品增速显著。以中邮理财为例，今年以来固收+产品规模增长超70%，混合型产品规模实现翻倍。唐倩华分析，这一增长背后有三大核心驱动因素：一是客户需求变迁，保守型客户占比小幅下降，进取型客户比例上升，经过长期陪伴教育，理财客群信任度与专业性双提升，更能接受复杂产品；二是市场机会转变，十年期国债收益率整体下行，低利率成为新常态，传统固收资产收益空间压缩，权益、黄金等多元资产价值凸显；三是管理能力升级，行业构建了适配理财管理的投研机制，强化团队协作与客户需求响应效率。

谈及行业平衡逻辑与未来方向，唐倩华强调，低利率环境下需坚守“控风险优先”原则，投资决策应基于多重可能的“预案”而非单一预测，通过资产配置创造α收益，同时捕捉子策略与资产的β机会。

她指出，多资产多策略已成为理财市场主流方向，中邮理财推出“鑫鑫+族”多资产多策略系列产品，正是顺应行业趋势的战略布局，“通过多元投资，围绕‘多元、均衡、特色、量化、跨境、结构’六大主题策略搭建鑫鑫家族产品体系”。

展望2026年，唐倩华认为多资产多策略产品市场空间广阔。驱动规模增长的核心抓手与客户渗透关键在于投研体系强化，通过构建穿越周期的精细配置框架，实现从方向研判到配置架构的升级；同时要突出自身优势，形成个性鲜明的产品供给。