秉承价值投资理念 以投资者最佳利益为核心

　　公募基金行业步入高质量发展阶段。为了深入贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，中国证监会5月发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，为公募基金行业高质量发展指明了方向。

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　　一家企业、一个行业，必须为客户、为社会作出应有的贡献，在此过程中获得一定收益，这样的商业模式才能持续，公募基金也是如此。

　　公募基金行业将在《行动方案》及系列配套政策的指引下逐步重塑行业生态，为投资者、为社会创造长期价值，这也为公募基金行业长期稳健发展奠定坚实的基础。

　　坚持以投资者为本 引领行业发展

　　经过20多年的发展，公募基金行业在服务实体经济与国家战略、促进资本市场改革发展稳定、满足居民财富管理需求等方面发挥了积极作用，但也存在功能发挥不充分、发展结构不均衡、投资者获得感不强等问题。

　　《行动方案》突出强调，坚持以投资者为本，督促行业机构牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，并贯穿于公司治理、产品发行、投资运作、考核机制等基金运营管理全链条、各环节，恪守“受人之托、忠人之事”的信义义务，实现从重规模向重投资者回报转型。《行动方案》的这一要求，旨在推动行业机构为投资者、为社会创造长期价值。

　　作为纲领性文件，《行动方案》为公募基金行业高质量发展提供指引，也是长期、系统性工程的“施工图”。

　　睿远基金是一家秉承价值投资理念、以持有人长期利益最大化为目标的投资机构，聚焦权益和固定收益投资领域，采取精品化产品布局，致力于为投资者、为社会创造长期价值。

　　在公司发展过程中，睿远基金坚持以持有人长期利益最大化为先。这是公司一切工作的出发点和目标，贯穿于从产品设计、产品销售到投资运作、投资者回报，从公司治理、能力建设到考核激励等多个环节，始终以客户长期财富增值为目标，坚持精品化产品布局，逆市布局，努力将持有人长期利益放在首位、落到实处。

　　睿远基金坚持价值投资理念。一般来说，价值投资具有明显优势。首先，价值投资可以大概率获得长期回报。其次，价值投资能提升资源配置效率，能够提升市场的定价效率、减少波动性，从而提升资本市场资源配置效率。通过发掘优秀的企业，帮助企业发展壮大，提升社会效率。此外，价值投资符合商业逻辑，可复制和可持续性比较强。

　　睿远基金坚持长期导向。投资是一件长期的事，所有的资产都可以开展价值投资。经过历史验证，对于长期资金来说，价值投资的投资结果明显胜过其他投资策略。从客户资产配置看，长期正确地配置资产有利于提升投资获胜的概率。

　　秉承价值投资理念 强化综合投资管理能力

　　资产管理的本源是“受人之托，代人理财”，公募基金需要牢记受托责任，凭借专业投资管理能力，为居民财富保值增值作出应有贡献。同时，作为重要的机构投资者，公募基金需要肩负社会责任，发挥专业能力，切实服务实体经济和国家战略，促进资本市场改革发展。

　　作为一家长期价值投资机构，睿远基金以价值投资、研究驱动和长期投资风格为主，拥有经验丰富的投资管理团队和行业专家型研究团队，团队由深度认同价值投资和长期投资理念、具有丰富经验的各类专业人士组成，建立了与价值投资理念相匹配的机制和文化。

　　在投资上，睿远基金秉承价值投资理念，高度重视深入全面的基本面研究，以合理的估值投资优质企业，注重安全边际，保持长期视野，致力于分享优质企业的长期价值创造，力争获得长期稳健的投资回报。

　　近年来，睿远基金不断强化综合投资管理能力建设。一是秉承价值投资理念和方法。持续建设和完善与价值投资实践相匹配的机制和文化，持续加强人才队伍建设，汇聚各类深度认同价值投资理念的专业人士，持续强化长期价值投资机构的品牌认知，寻找认同价值投资理念并愿意长期投资的资金，致力于为持有人创造长期价值。

　　二是投研国际化能力建设。睿远基金依托香港子公司睿远基金（香港）有限公司，持续强化投研国际化能力建设。2022年发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》明确，支持符合条件的基金管理公司“走出去”，依法设立境外子公司，提升服务境外投资者及全球资产配置的能力。2023年3月，睿远基金香港子公司睿远基金（香港）有限公司正式开业，在投资上充分发挥协同作用，力争从深耕中国优质公司的投资，逐步拓展到全球优质公司的投资，逐步构建对全球优质企业的研究能力，积极把握具有全球竞争优势企业的投资机会。

　　三是积极探索基金经理团队管理模式。关于强化核心投研能力建设，《行动方案》提出，建立基金公司投研能力评价指标体系，引导基金公司持续强化人力、系统等资源投入，加快“平台式、一体化、多策略”投研体系建设，支持基金经理团队制管理模式，做大做强投研团队。睿远基金希望通过探索团队制管理模式，追求相对较高的回报率和相对较低的回撤率，提升长期盈利体验。

　　精品化产品布局 注重逆向引导和投资陪伴

　　公募基金行业的痛点之一是“基金赚钱，基民不赚钱”。究其原因，一方面，源于市场的高波动性，高波动性容易引发投资者追涨杀跌等非理性交易行为；另一方面，源于行业生态重规模的导向以及投资者教育、陪伴不足等因素。

　　从实践来看，作为一家注重长期价值的投资机构，睿远基金秉承价值投资理念，以持有人长期利益最大化为目标，在产品布局上坚持精品化，注重逆向引导和长期陪伴，希望能在波动市场中帮助投资者获得长期回报。

　　在产品布局上，睿远基金一直采取精品策略，截至2025年底，共发行和管理5只公募基金产品，包括3只偏股混合型基金、1只偏债混合型基金以及1只二级债基，为投资者资产配置提供多元化选择。

　　目前，境内公募基金产品数量突破1万只，睿远基金选择精品化的产品布局，客观上对单只基金的管理提出了更高的要求，也在一定程度降低了基金选择难度，方便投资者选择。

　　在管理规模上，睿远基金始终保持克制，注重逆周期引导。在市场火热时，通过设置发行规模上限、末日比例配售等方式控制初期规模，通过限制大额申购、调整单日申购限制等方式控制短期规模过快增长；在市场低迷时，通过基金管理人自购旗下权益类基金、发布致客户的信、调整或恢复大额申购等方式，增强长期持有信心，鼓励在市场相对低位进行逆向投资，提升投资者获取长期回报的概率。

　　以睿远成长价值混合基金为例，该基金成立于2019年3月。首发时为合理控制规模，A类基金份额募集规模上限设定为50亿元；基金运作期间长期处于限制大额申购状态，早期单日单账户申购金额不超过1000元，2022年3月至今单日单账户申购金额不超过1万元，2020年7月至9月市场热情高涨时曾一度暂停申购，以避免投资者将投资本金配置在相对高位和管理规模短期过快增长。

　　在波动的市场环境中，投资行为总是受到涨跌的影响。比如，在市场高涨时，因为市场有明显的赚钱效应，投资者往往更容易开启投资或追加投资，基金管理人和销售机构更容易获得规模增长。在市场低迷时，投资者因为账户长时间浮亏，对市场和投资丧失信心、悲观失望，选择降低仓位或远离市场，由此错失下一轮市场回升和上涨的收益。待到市场持续上涨、赚钱效应凸显时，投资者行为又进入新一轮循环，这背后是人性的弱点使然。

　　在投资陪伴上，睿远基金重视投资者陪伴工作。一是始终与持有人在一起，尤其是在市场持续低迷阶段，通过自购旗下权益类基金等方式，陪伴投资者走过市场低迷期。

　　二是携手银行、证券公司持续开展“睿·远行”系列活动，自2019年初开始起步，截至目前已举办超过5000场，平均年度参与人数超过30000人；“睿·远行×一双跑鞋的梦想公益跑”在8个城市举办，以完赛者名义向山区儿童捐赠跑鞋2000余双。

　　三是围绕如何更好地帮助投资者参与权益类基金，聚焦于基金投资和价值投资理念普及，持续生产和发布投资陪伴内容；参与编撰《权益类基金投资知识手册》和《睿见》投资者读本；携手上海交通大学安泰经管学院开设“价值投资与基金实务课程”，积极推动投教纳入国民教育体系；探索将陪伴内容嵌入睿远基金App投资旅程；持续举办“睿见”投资者沙龙等线上线下活动，将投资陪伴工作体系化、常态化，公司建设的睿远基金投教基地被命名为上海市证券期货投资者教育基地。

　　积极履行社会责任 助力高质量发展

　　公募基金作为资本市场重要的机构投资者，一方面担负着服务实体经济的重任，另一方面肩负着服务居民理财的责任。以投资者长期利益最大化为核心的高质量发展方案，不仅有利于夯实公募基金行业的发展基础，也有利于公募基金更好地肩负责任，提升投资者获得感，更好地服务于实体经济和国家战略。

　　公募基金机构最重要的责任是凭借自身专业能力，为投资者创造良好的长期回报，并且通过投资优质企业，支持这些企业做强做大，为社会提供更高质量的产品和服务。此外，公募基金机构应积极做好投资者陪伴，持续普及投资者知识，构建体系化、多层次的投资者教育体系。

　　作为企业，公募基金机构应积极践行社会公益责任。睿远基金积极通过上海睿远公益基金会持续开展公益实践，传递爱与行动的力量。上海睿远公益基金会是经上海市民政局批准设立的慈善组织和非公募基金会，成立于2019年4月，关注困难家庭和困难学生的可持续发展。在公益实践方面，主要聚焦于教育、医疗、乡村振兴等领域，持续开展“眼里的光”系列助学计划、“仰望星空”系列乡村振兴计划、“云的金边”系列助医计划等公益项目，力所能及帮助有需要的人，为他们创造体验“关键经历”的机会，共同创造可以期待的美好未来。

　　为了支持科技创新和致敬科学家精神，睿远基金携手上海交通大学自2022年起设立睿远科技大奖，旨在表彰在基础研究、应用研究与前沿探索领域做出世界级贡献的杰出师生与校友，弘扬大胆探索、勇于创新的科学家精神。2023年起，增设睿远青年科技奖，以助力高质量发展。

　　当前，公募基金行业正处于从高速增长向高质量发展转变的关键跃升期。睿远基金将坚守初心，秉承价值投资理念，以持有人长期利益最大化为目标，持续增强综合投资管理能力，为服务居民财富保值增值、促进资本市场效率提升、建设金融强国贡献一份力量。